“这是属于消费研究员最好的夏天”，在一些投研从业者的群，不少消费板块的投研人员感慨道。
9月25日，特斯拉宣布Semi电动卡车开启量产交付。据马斯克介绍，该车搭载特斯拉辅助驾驶功能，Megacharger可提供兆瓦级充电功率。
“在一个场景里，智能提升是最主要的主题，还是智能已经提升到了消费者、用户等接受服务的人对智能的提升再也没有感知了？这决定了这件事情的投资主题。”如果答案是前者，投资人就继续寻找能够推动这种智能提升的公司；如果一个场景里的智能已经提升到用户难以感知，那么投资逻辑也会随之发生变化。
特斯拉当前的经营状况很难承受如此大规模变动。2026年第二季度，特斯拉总收入达到282.36亿美元，同比增长26%，营业利润却降至3.98亿美元，同比下降约57%，自由现金流转负。公司预计，全年资本支出超过250亿美元，主要投向AI算力、数据中心、半导体、Robotaxi（无人驾驶出租车）、Optimus（人形机器人）以及制造和研发设施。
上市初期，市场情绪狂热，散户与机构资金同步涌入，推动股价快速冲高。上市首日该股收报160.95美元，较发行价上涨19.22%，对应总市值突破2.1万亿美元；随后三个交易日买盘持续涌入，6月16日盘中触及225.64美元的历史高点，总市值攀升至约2.66万亿美元，短暂超越亚马逊跻身全球上市公司市值前五，马斯克个人净资产也随之突破1万亿美元。
9月11日，据支付宝消息，支付宝AI支付产品体系升级迎来新进展。支付宝将推出AI钱包智能体，帮助个人管好每一笔AI支付。此外，支付宝“AI收”进一步推出Vibe Pay、Skill Pay、Machine Pay三大能力，覆盖AI应用创造、Skill变现和机器互联等数字世界的商业场景。
燃油车和新能源汽车同步承压。9月国内燃油车零售同比下降43%，其中纯燃油车同比下降49%，普通混合动力车同比增长25%。新能源汽车9月零售渗透率增至67%，再创历史新高，但销量同比下降16.7%。
其中，《整改措施》决定，对人力资源总监俞志明给予免职处理（此前已停职）。对此，有质疑指出，俞志明现年61岁，是否已退休？是否还在公司中任职？此次处罚是否存在“背锅侠”的嫌疑？
